Знакомство со структурными подразделениями страховой компании

Значение коэффициента покрытия страховых тарифов чуть больше единицы, что свидетельствует об эффективном размещении средств в ликвидных активах либо в активах с умеренной степенью риска.Так как страховые резервы – это по характеру кредиторская задолженность, то их увеличение должно сопровождаться следующими условиями: достаточное покрытие, соблюдение пропорций к собственным средствам и правильное размещение, в 3 квартале 2011 года страховые резервы сократились на 1087658тыс. руб., но коэффициент покрытия остался на том же уровне.

Рисунок 1. Структура инвестиций ОАО СК «РОСНО»

Довольно значимой частью инвестиций является доля перестраховщиков, банковские депозиты надежных российских банков, имеющих международные кредитные рейтинги, облигации первоклассных российских заемщиков, ограниченное количество наиболее ликвидных акций и паев инвестиционных фондов.

Необходимость запасов денежных средств у компании для выполнения текущих обязательств является очевидным, поскольку денежные средства являются наиболее ликвидными, быстрореализуемыми активами.

Анализ структуры инвестиций показал, что ОАО СК «РОСНО» имеет сбалансированный инвестиционный портфель, средства страховых резервов размещены с учетом макроэкономических факторов, состоянием финансового рынка, требований акционеров и страхового законодательства.[11] Так облигации составляют в 3 квартале 2011 года 29,99% (по нормативу не более 45%), банковские вклады 15,9% (по нормативу не более 20%), недвижимость 8,03% (по нормативу не более 10%)

Инвестиционная политика компании является умеренно-консервативной. Основными принцами инвестирования страховых резервов РОСНО являются:

1.      Ограничение инвестиционных рисков в пределах допустимого для Компании уровня;

2.      Обеспечение своевременного выполнения финансовых обязательств Компании;

3.      Достижения наибольшей возможной, при заданном уровне рисков, доходности.

Компания не осуществляет вложения, связанные с повышенным риском, не использует кратковременно появляющиеся конъюнктурные инструменты. Наличие такого акционера, как AllianzSE, определяет повышенные требования к допустимому уровню рисков. Использование услуг крупнейших российских и иностранных инвестиционных компаний при работе на рынке ценных бумаг минимизирует транзакционные риски.

Часть 7.4. Определение финансовой устойчивости и платежеспособности компании

Под финансовой устойчивостью понимается стабильность финансового состояния страховой организации, которая достигается сбалансированностью собственных и заемных источников средств, обеспечивающей достаточную долю собственного капитала в составе источника финансирования. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика отвечать за свои обязательства, прежде всего за счет собственного капитала, и отражает степень зависимости от заемного капитала.[12]

Создание страховых резервов и фондов – условие обеспечения финансовой устойчивости страховой организации. Разная экономическая трактовка страховых резервов как источника финансирования приводит к возможности выделения таких понятий, как «текущая финансовая устойчивость» и «перспективная финансовая устойчивость».

С точки зрения текущей финансовой устойчивости вероятность серийных выплат из страховых резервов за сжатый промежуток времени невелика, поэтому часть страховых резервов, не связанных с выплатами в зависимости от сроков действия договора, может рассматриваться в качестве капитала, приравненного к собственному, как и долгосрочный капитал.[13]

С точки зрения долгосрочной финансовой устойчивости страховые резервы можно рассматривать как часть обязательств страховой организации.

В соответствии с действующим законодательством гарантией финансовой устойчивости и платежеспособности являются:[14]

1.      Наличие оплаченного уставного капитала не ниже установленного законодательством размера;

С 1 января 2012 года универсальная страховая компания, занимающаяся всеми видами страхования должна иметь уставный капитал 480 000 000 руб., на 30 сентября 2011 года УК ОАО СК «РОСНО» сформирован в размере 5 124 802 000 руб., то есть в 10 раз больше.

2.      Страховые резервы, рассчитанные в установленном порядке и гарантирующие страховые выплаты;

3.      Перестраховочная защита;

4.      Соблюдение нормативного соотношения активов и обязательств, отражающее наличие у страховщика свободных от обязательств собственных средств;

Перечисленные составляющие – это главные моменты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

Проведем анализ оценки финансовой устойчивости ОАО СК «РОСНО» на 3 квартал 2011 г. А за аналогичный период в прошлом с помощью системы показателей:

1.      Для оценки рыночной устойчивости используется показатель удовлетворительности структуры баланса. Важнейшей его характеристикой является коэффициент автономии (КА):

КА=Собственный капитал / Валюта баланса

КА= 7507930 / 26650765 = 28,17% (3 квартал 2011 г.)

КА= 7613356 / 29495679 = 25,81% (3 квартал 2010 г.)

Оптимальное значение от 20%≤КА≤40%, значение коэффициентов автономии ОАО СК «РОСНО» за  два периода входят в оптимальное значение и устанавливают общий уровень финансовой устойчивости.

2.      Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ). Свидетельствует об обеспеченности долгосрочными источниками финансирования.

КФУ = Собственный и приравненный к нему капитал / Валюта баланса

КФУ = 24517957 / 26650762 = 92% (3 квартал 2011 г.)

КФУ = 25525594 / 29495679 = 87% (3 квартал 2010 г.)

3.      Уровень покрытия технических резервов (КПТ) (кроме резерва по страхованию жизни):

КПТ = Собственный капитал / Технический резерв – нетто

КПТ = 7507930 / 16695712 = 44,97% (3 квартал 2011 г.)

КПТ = 7613356 / 17792339 = 42,79% (3 квартал 2010 г.)

Для крупных страховых организаций КПТ считается достаточным не менее 33%, у ОАО СК «РОСНО» показатель равняется 44,97%, что свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия принятых рисков, а также отражают обеспеченность инвестиционных операций собственным капиталом, за счет которого возможна частичная выплата возмещений.

4.      Степень участия перестраховщиков и уровня их надежности. Доля страховых премий, передаваемых в перестрахование, характеризует степень зависимости страховой организации от перестраховщиков:

ДПП = Сумма премий, переданных в перестрахование / Общая сумма премий по заключенным договорам

ДПП = 1050217 / 16492209 = 6,37% (3 квартал 2011 г.)

ДПП = 1149382 / 16208594 = 7,09% (3 квартал 2010 г.)

Такой уровень ДПП ОАО СК «РОСНО» свидетельствует о крайне низкой степени зависимости от перестраховщиков, что является результатом перестраховочной политики основного акционера  Allianz.

Главным условием финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность и ликвидность.

Под платежеспособностью понимается способность хозяйствующего субъекта выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и в первую очередь перед страхователями.

Ликвидность – это способность организации превратить свои материальные ценности в денежные средства, чтобы рассчитаться по обязательствам.

Для обеспечения своей платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные отношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами.

Порядок расчета регулируется приказом Минфина России от 02.11.2001 № 90н «Об утверждении Положения о порядке  расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими обязательств». Анализ соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности проводится на основе формы № 6-С.

5.      Достаточность фактического размера маржи платежеспособности (КМП):

КМП = Фактический размер маржи платежеспособности / нормативный размер маржи платежеспособности

КМП = 6045926 / 3098044 = 195% (3 квартал 2011 г.)

КМП = 6713597 / 3186913 = 211% (3 квартал 2010 г.)

За оба анализируемые периода КМП> 100%, что означает высокий запас прочности по принятию рисков.

6.      Достаточность собственного капитала или уровень покрытия характеризуется соотношением:

УП = ФРМП – НРМП / НРМП

УП = 2947882 / 3098044 = 95% (3 квартал 2011 г.)

УП = 3526684 / 3186913 = 111% (3 квартал 2010 г.)

ОАО СК «РОСНО» ежеквартально контролирует соблюдение соотношения между фактическим и нормативными размерами маржи платежеспособности в оптимальном диапазоне. Критическое значение <30%, при котором требуется предоставлять план оздоровления финансового положения.

7.      Уровень платежеспособности  с точки зрения покрытия обязательств перед клиентами (УП):

УП = Собственные средства / Премия – нетто

УП = 7507930 / 15059212 = 50% (3 квартал 2011 г.)

УП = 7613356 / 15441992 = 49% (3 квартал 2010 г.)

Нормативная величина 20%, это соотношение характеризует гарантии выполнения обязательств. Уровень платежеспособности на уровне 50% означает высокие гарантии выполнения обязательств.

8.      Уровень покрытия текущих расходов (УПТ):

УПТ = Страховые премии – Нетто–перестрахование / Расходы, кроме связанных с инвестициями и перестрахованием

УПТ = 15440660 / 171710757 = 89% (3 квартал 2011 г.)

УПТ = 15057611 / 1585700 = 95% (3 квартал 2010 г.)

Допустимое значение 85%, оптимальное 100%. Показатель характеризует уровень покрытия текущих расходов, в ОАО СК «РОСНО» значение этого показателя допустимое.

9.      Достаточность страховых резервов (Кср):

Кср = Страховые резервы по всем видам страхования / Страховые премии-нетто по всем видам страхования

Кср = 16824580 / 6293652 = 2,67 (3 квартал 2011 г.)

Кср = 17912238 / 7207087 = 2,48 (3 квартал 2010 г.)

Оптимальное значение Кср≥ 1. ОАО СК «РОСНО» за оба анализируемых периода сформировало достаточно страховых резервов.

Система показателей, характеризующих ликвидную структуру актива баланса страховой организации, включает:

10. Удельный вес наиболее ликвидных активов в общей их сумме (УЛА):

УЛА = Наиболее ликвидные активы / Итого активы

УЛА = 13883164 / 26650762 = 52% (3 квартал 2011 г.)

УЛА = 13190913 / 29495679 = 45% (3 квартал 2010 г.)

УЛА ≥ 20% оптимальное значение, УЛА< 5% недопустимое значение. Этот показатель определяет запас финансовой устойчивости страховой компании по ликвидности. Оценивая динамику активов, как одну из важнейших характеристик успешного развития бизнеса, получились следующие результаты:

Активы в 3 квартале 2011 года по сравнению с аналогичным периодом снизились на 10% или 2844917 тыс. руб., что говорит о негативной динамике, поскольку нормальный темп прироста активов должен составлять 5-30%.

Для сохранения ликвидности структуры активов в хорошем состоянии темп прироста наиболее ликвидных активов должен быть больше чем темп прироста активов, что и получилось в результате анализа в ОАО СК «РОСНО». Темп прироста наиболее ликвидны активов составляет 5% или 692251 тыс. руб., по сравнению с темпом снижения активов 10%.Удельный вес наиболее ликвидных активов в ОАО СК «РОСНО» находится в оптимальном диапазоне 52% и 45% соответственно.  

Итак, подведём итог анализа финансового состояния ОАО СК «Альянс»: данная организация использует все источники финансовых ресурсов, полностью покрывает обязательства перед страхователями, имеет отличные показатели финансовой устойчивости и платёжеспособности. Её деятельность в целом успешна и соответствует требованиям действующего законодательства, что свидетельствует о её конкурентоспособности и привлекательности для потенциальных страхователей.

Часть 9. Организация системы контроля в страховой компании

ОАО СК «РОСНО» активно внедряет систему «Комплаенс», опережая развитие законодательства и стремясь соответствовать высоким стандартам группы Allianz. Система «Комплаенс» направлена на защиту акционеров, руководителей и работников от неосознанных нарушений норм действующего законодательства, обычаев делового оборота, сложившихсяв компании, а также внутренних закрепленных принципов ведения бизнеса. Система «Комплаенс» в ОАО СК «РОСНО» состоитиз нескольких направлений, каждое из которых регулируется внутренними нормативными документами: антикоррупционная политика (Anti-Corruption), политика противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем (Anti-money-laundering), политика по противодействию внутреннему мошенничеству (Anti-Fraud), регламентуправления конфликтом интересов (ConflictofInterests). Данные политики и регламенты действуют в отношении всех работников компаний, входящих в группу Allianz на территории стран СНГ, независимо от занимаемой должности. Управление системой «Комплаенс» осуществляется централизованно Департаментом внутреннего контроля и координации корпоративных и регуляторных процедур (Compliance), который функционирует в составе Центра корпоративного управления ОАО СК «РОСНО».

1.      Антикоррупционная политика.

Целью настоящей политики является определение основных правил, стандартов и принципов, направленных на предупреждение, предотвращение и установление фактов коррупции и взяточничества. Области высоких коррупционных рисков включают в себя: деловые одолжения, наем представителей, отчисления на политические нужды, отчисления на благотворительность, совместные предприятия и соглашения об оказании услуг;вознаграждение за  прощение формальностей. Контроль за соблюдением политики возложен, прежде всего, на сотрудников компании: каждый может сообщить о совершаемых нарушениях.

2.      Политика по противодействию внутреннему мошенничеству.

Согласно политике внутреннее мошенничество определяется как любое незаконное деяние, характеризуемое обманом, сокрытием фактов или злоупотреблением доверием. Внутреннее мошенничество включает в себя также и ложное представление/искажение фактов в финансовой отчетности, а также мошенничество в пользу компании.Принципы противодействия внутреннему мошенничеству:ответственность руководства;участие работников в борьбе с внутренним мошенничеством;кадровая политика;принцип абсолютной нетерпимости. Оценка рисков внутреннего мошенничества, являясь одним из важнейших элементов политики по противодействию внутреннему мошенничеству, включает в себя идентификацию рисков, оценку степени и частоты рисков.