Шпаргалка к зачету по дисциплине "Биржи и биржевая деятельность"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Ноября 2012 в 16:18, шпаргалка

Описание работы

Ответы на вопросы:
1. Биржевая торговля. Функции биржи. Виды бирж.
2. Регулирование биржевого дела.
3. Организационная структура биржи.
4. Биржевой товар.
5. Базисные рынки биржевой торговли: РЦБ. Ценные бумаги как биржевой товар.
6. Базисные рынки биржевой торговли: Валютный рынок. Валюта как биржевой товар.
7. Базисные рынки биржевой торговли: Товарный рынок.
8. Субъекты рынка ценных бумаг. Деятельность по организации торговли как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
9. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на фондовой бирже.
10. Листинг ценных бумаг. Экономический смысл процедуры. Оценка эффективности листинга.
11. Профессиональные участники рынка ценных бумаг в биржевом обращении ценных бумаг.
12. Брокерская и дилерская деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами на организованном рынке ценных бумаг.
13. Депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг.
14. Деятельность по определению взаимных обязательств на организованном рынке ценных бумаг.
15. Виды заявок на совершение сделок на фондовой бирже.
16. Информационная инфраструктура организованного рынка ценных бумаг.
17. Функционирование валютной биржи.
18. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на валютной бирже.
19. Механизм заключения сделок с валютой.
20. Функционирование товарной биржи.
21. Сущность, виды и экономическая оценка целесообразности сделок на товарной бирже.
22. Техника проведения биржевого торга и расчеты по сделкам на товарной бирже.
23. Биржевые индексы.
24. Фундаментальный анализ в биржевой торговле.
25. Технический анализ на биржевом рынке.
26. Кассовые и срочные сделки.
27. Фьючерская и опционная торговля на бирже.
28. Биржевые стратегии.
29. Роль и участие банков в биржевой торговле.
30. Свобода экономического выбора участников биржевой торговли, как условие функционирования бирж.

Файлы: 1 файл

Шпаргалка по Биржи и биржевой деятельности.doc

— 169.00 Кб (Скачать файл)

2) принцип трендов  - цены на рынке движутся направленно,  т.е. существуют тренды. Тренд  - это ряд последовательных изменений  цен, которые в совокупности  движутся в одном направлении.  Тренд может быть восходящим, нисходящим или боковым (горизонтальным);

3) принцип повторяемости  - рыночные ситуации повторяются,  поэтому, наблюдая за поведением  цен на некоторое количество  ценных бумаг в течение длительного  периода времени, можно выявить  ситуации, заканчивающиеся одними и теми же событиями, с большой долей вероятности.

   В тех анализе выделяют:

1) графические методы (используются линейный график; гистограммы;  «Японские свечи»; «Крестики-нолики»  - отличительная черта этого графика  - отсутствие параметра времени);

2) статистические методы (Например, метод сглаживания на  основе применения скользящих  средних. Скользящая средняя —  это средняя цена ценной бумаги  за несколько предыдущих периодов. Ее применение устраняет краткосрочные  колебания, мешающие разглядеть основной тренд);

3) численные методы.

 

26. Кассовые  и срочные сделки.

   Биржевой сделкой является зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. Порядок регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.

   На рынке существует 2 вида договоров между субъектами рынка:

1) кассовые сделки;

2) срочные сделки.

   Кассовая сделка - один из видов операций, совершаемых на фондовой бирже и валютном рынке.

1) содержание кассовой  сделки на фондовой бирже сводится  к реальной купле-продаже ценных  бумаг. При кассовой сделке, в  отличие от фьючерсной сделки, ценные бумаги оплачиваются и  передаются покупателю, как правило,  в день заключения сделки, иногда - в течение недели. Кассовые операции осуществляются лицами, приобретающими ценные бумаги с целью помещения в них своих сбережений:

2) на валютном рынке  к кассовым относятся операции  с немедленной поставкой валюты  не считая дня заключения сделки.

   Срочная сделка:

1) сделка за наличный  расчет по поставке товара  оговоренного количества и качества  на определенную дату в будущем,  цена устанавливается заранее  или за день до поставки;

2) сделка на фондовой  или товарной бирже, по которой  платеж осуществляется через определенный срок по курсу, зафиксированному в контракте, а поставка товара через указанный срок (от нескольких месяцев до 1-2 лет); заключается обычно в расчете на перепродажу контракта и получения прибыли; владельцы контрактов на срок не связаны обязательствами перед продавцами и покупателями, а имеют отношения только с расчетной палатой биржи.

 

27. Фьючерская  и опционная торговля на бирже.

   Расширение биржевой торговли привело к созданию бирж нового типа – фьючерсных и опционных бирж. Их образование отражает превращение биржи из рынка реального товара в рынок прав на товар.

   Фьючерсные сделки - заключаемые на биржах особые форвардные срочные соглашения, сделки купли-продажи сырьевых товаров, золота, валюты, ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем.

   Опцион - один из производных финансовых инструментов, соглашение о том, что потенциальному покупателю (или потенциальному продавцу) предоставляется право приобрести (или продать) данный товар или ценную бумагу в определенный срок и по согласованной цене.

   Основными признакам и фьючерсной и опционной торговли являются:

1) фиктивный характер сделок;

2) связь с рынком реального товара через страхование (хеджирование), а не через поставку товара;

3) заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких-либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное количество которого отражается в биржевом контракте, который становится объектом торговли и представляет собой право на товар;

4) полная унификация условий поставки товара;

5) обезличенность сделки и заменимость их контрагентов, обеспечиваемая расчетной палатой биржи.

   Превращение товарной биржи из рынка товаров в рынок прав на товары, из рынка реального товара в рынок фиктивного товарного капитала - это часть процесса усиления финансового капитала.

 

28. Биржевые  стратегии.

1) Покупка инвестором  в условиях свободы экономического  выбора инвестиционно привлекательных  активов (наивысшая доходность  при устраивающем его уровне  риска).

2) Покупка недооцененных  активов с перспективой роста  рыночной стоимости (сравнение  внутренней стоимости с рыночной ценой дает ответ на вопрос, какие активы недооценены рынком, следовательно, их следует покупать, а какие - переоценены, следовательно, лучше воздержаться от их покупки или продать;

3) Диверсификация и  портфельное инвестирование (пассивное управление - создание хорошо диверсифицированного портфеля ценных бумаг по заранее определённым уровням риска и продолжительном сохранении портфеля ценных бумаг в неизменном виде, также активное управление)

4) хеджирование (использование  производных контрактов (форвардов, фьючерсов, опционов, свопов) для управления рисками);

5) спекуляция (покупка товара в надежде на рост его рыночной стоимости – обычная стратегия. Но она экономически оправдана только в том, случае, если возможно прогнозирование изменения цены товара, контроль и регулирование рисков);

6) арбитраж (синхронная покупка и продажа одного и того же товара по разным ценам на разных торговых площадках);

7) поиск эмитентов с помощью фундаментального анализа (на какой стадии жизненного цикла находится)

8) использование технического анализа для принятия решений о времени покупки и продажи (принцип отражения, принцип трендов, принцип повторяемости)

 

29. Роль и  участие банков в биржевой  торговле.

   Коммерческий банк является одним из участников фондового рынка, который в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности и решает, осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ЦБ или проводить иные операции с ними

Законодательством РФ российским банкам предоставлено право осуществлять фондовые и доверительные операции с ценными бумагами.

   Основными фондовыми операциями КБ являются:

1) брокерские операции (заключает  сделку от имени клиента (своего имени), и за счёт клиента);

2) эмиссия (позволяют формировать собственный капитал – выпуск акций и заемный капитал – выпуск облигаций);

3) депозитарная деятельность (оказание услуг по хранению  сертификатов ценных бумаг учёту  и переходу прав на ценные  бумаги);

4) учет векселей (передает/принимает векселя до наступления срока платежа и получает/платит за это вексельную сумму);

5) гарантийная деятельность (банки могут давать гарантию  по размещению ценных бумаг  в пользу третьих лиц);

6) кредитование под  залог ценных бумаг;

7) дилерская деятельность (совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт).

   Деятельность по доверительному управлению - осуществляется от своего имени за вознаграждение в течении определённого срока доверительного управления переданными во владение, но принадлежащим другому лицу, в интересах этого лица (или указанных этим лицом 3-их лиц).

 

30. Свобода  экономического выбора участников  биржевой торговли, как условие  функционирования бирж.

   Свобода экономического выбора означает, что покупатель, продавец и посредники – профучастники рынка (брокеры, дилеры) поступают рационально и руководствуются только критериями экономической целесообразности (доходность, риск, время окупаемости операции).

   Инвестор в условиях свободы экономического выбора покупает только такие активы, которые обеспечивают ему наивысшее из альтернатив наращивание капитала (доходность) при устраивающем его уровне риска. Заемщик-эмитент для привлечения денег инвестора готовит проспект эмиссии с обоснованием целесообразности, т.е. обещает высокую доходность и низкий риск.

   Стратегии на рынке ценных бумаг:

1) Покупка инвестором в условиях свободы экономического выбора инвестиционно привлекательных активов.

2) Покупка недооцененных активов с перспективой роста рыночной стоимости.

3) Диверсификация и портфельное инвестирование.

4) Хеджирование.

5) Спекуляция, арбитражные сделки.

6) Поиск эмитентов с помощью фундаментального анализа.

7) Использование технического анализа для принятия решений о времени покупки и продажи.




Информация о работе Шпаргалка к зачету по дисциплине "Биржи и биржевая деятельность"