Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

МОСКОВСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ, МЕНЕДЖМЕНТА И ПРАВА

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

 

Контрольная работа по дисциплине

 «Финансовая среда  предпринимательства и предпринимательские  риски»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вариант № 8

 

                                                                           Задача №1

 

R=A*P1 + ( A + B) * P2

где А и В -  ущерб  при принятии различных решений

P1 и P2 - степень  вероятности  получения  ущерба 

Вариант 1.

2630 * 0,52 + (2630 + 2510) * 0,49 = 3886,2

Вариант 2.

2560 * 0,51 + (2560 + 2720) * 0,42 = 3523,2

Наиболее эффективный  вариант 2 , так как при нем меньше потерь.

 

Задача №2

 

2950 – 2410 = 540

по изучению рынка степень риска в варианте 2 выше.

2640 – 2520 = 120

По изучению риска действия вариант 1 степень риска меньше.

1 вариант наиболее выгодный вариант сбыта продукции.

 

Задача №3

 

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий: 
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2

К тек.л.к = 1,97 

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К_осс).

Косос = 1,24

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос 

 

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К_тл<2, а К_осс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

Квос = Ктек.л.к + 6/Т ( Ктек.л.к – Ктек.л.н) / ктек.л.н

Т=3 .

Ктек.л.к = 1.97

Ктек.л.н = 1.98

Квос = 1.97+6/3(1.97-1.98)/1.97 = 1.959848

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

 

Задача № 4

Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид:

 

Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5

 
где 
К1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам. 
К2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании. 
К3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании. 
К4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств. 
К5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

Z = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,18 + 3,3 * 0,12 + 0,6 * 0,18 + 0,21

Z = 1.734

Если Z < 1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%

 

Задача №5

 

 
Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число 
R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр, 
где Ко — коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко > 0,1); Ктл - коэффициент текущей ликвидности (Ктл > 2); Ки — интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящийся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Ки > 2,5); Км - коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки СП-реализации (Км >(п - 1) / г, где г -учетная ставка Центробанка); Кпр — рентабельность собственного капитала — отношение балансовой прибыли к собственному капиталу (Кпр > 0,2).

R = 2 * 0.27 + 0.1 * 2.07 + 0.08 * 0.17 + 0.45 * 0.27 + 0.23

R = 1.1121

 

При полном соответствии значений коэффициентов, их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации.