Анализ возможностей коллективного инвестирования через ОФБУ

Татфондбанк обладает мощным потенциалом для быстрого роста  и достижения поставленных целей  в своем стремлении к лучшему.

ТатфондБанк включает в себя 3 ОФБУ:

1. Фонд золотой

Стратегия «Фонда золотой» направлена на обеспечение роста  стоимости имущества путем инвестирования в ценные бумаги (акции и облигации), эмитентами которых являются золотодобывающие и металлодобывающие предприятия, в биржевые и внебиржевые срочные  контракты на драгметаллы, и непосредственно  в драгоценные металлы как  в слитках, так и находящиеся  на металлических счетах в банках-корреспондентах.

2. Фонд стабильного дохода

Стратегия фонда направлена на обеспечение стабильного прироста стоимости имущества путем инвестирования в инструменты фиксированной  доходности (облигации, векселя и  др.) и инструменты срочного рынка (биржевого и внебиржевого).

3. Фонд российских акций

Стратегия «ФОНДА РОССИЙСКИХ АКЦИЙ» (АИКБ «Татфондбанк») направлена на обеспечение роста стоимости  имущества путем инвестирования в акции российских эмитентов, а  также депозитарные расписки на указанные  акции (в том числе АДР, ГДР) и  инструментов срочного рынка. Инвестирование в акции ведущих российских эмитентов  ориентировано на агрессивный рост стоимости активов фонда. В этой стратегии, в отличие от предыдущего Фонда, производные инструменты используются для целей страхования рисков.

ЦентроКредит  АКБ

ЗАО АКБ "ЦентроКредит" - участник системы страхования вкладов.

Банк "ЦентроКредит" - среди  лучших! Агентство Fitch оценило способность  банков абсорбировать возможные  убытки по кредитным портфелям. Акционерный коммерческий банк "ЦентроКредит" (закрытое акционерное общество) был основан в 1989 году. В настоящее время банк "ЦентроКредит" осуществляет банковские операции на основании Генеральной лицензии № 121, выданной Банком России 21.11.2002 г. 
ЗАО АКБ "ЦентроКредит" функционирует и активно развивается как универсальный клиентский банк с инвестиционной направленностью, поэтому большое внимание уделяется расширению спектра предоставляемых услуг, созданию современной инфраструктуры, необходимой для успешного ведения бизнеса. C 1999 года ЗАО АКБ "ЦентроКредит" осуществляет подготовку финансовой отчетности по российским и международным стандартам. В 1999-2002 годах аудитором ЗАО АКБ "ЦентроКредит" являлась компания KPMG, входящая в «большую четверку» крупнейших и наиболее авторитетных аудиторских компаний мира. С 2003 года аудитором Банка по МСФО является компания «Deloitte & Touche». 
       В ЦентроКредит АКБ входит 4 ОФБУ:

1. Индексный

Имущество фонда "Индексный" состоит из акций российских предприятий, входящих в состав индекса ММВБ. Доля акций каждого вида в составе  имущества фонда максимально  соответствует их доле в индексе. Основными преимуществами ОФБУ "Индексный" являются высокая ликвидность и  сильная корреляция с российским фондовым рынком (с индексом ММВБ), а  также отсутствие премии Доверительного управляющего, взимаемой с полученной прибыли. Приобретение паев "Индексного" фонда позволяет инвестировать в российский рынок в целом, не зависимо от субъективного мнения управляющего.

2. Консервативный

Стратегия управления ОФБУ "Консервативный" направлена на получение  постоянного дохода преимущественно  за счет операций с облигациями и  иными долговыми обязательствами (доля облигаций в портфеле может  составлять до 100 %).

3. Абсолютный

Стратегия управления ОФБУ "Абсолютный" направлена на получение  дохода в большей степени за счет операций с облигациями и в  меньшей степени за счет операций с акциями российских эмитентов (доля облигаций в портфеле может  составлять до 95 %, доля акций - до 80 %). Портфель фонда отражает стратегическую умеренную  оценку Банком российского фондового  рынка.

4. Максимальный

 Стратегия управления  ОФБУ "Максимальный" направлена  на получение дохода преимущественно  за счет операций с российскими  акциями второго и третьего  эшелона, имеющими хороший потенциал  роста, а также высоколиквидных  российских акций и облигаций.  При соответствующей ситуации  на фондовом рынке в портфель  могут включаться и облигации.

2.1.Анализ расчетов по ОФБУ

Рассмотрим расчет коэффициентов на примере АКБ  Абсолют банк

1) Абсолют Тактика.

r  сред.= = 0,0566

Gдн. = = 1,3693

 

r год.=0,0566*250=14,1497

Этот показатель показывает, какой доход принес фонд за определенный период. В нашем случае фонд принес доход в размере 14,1497.

G год= 1,3693* = 21,6507

 

Этот показатель указывает  насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течении анализируемого периода. В нашем случае доходность фонда отклонялась на 21,6507.

 

= 0,6535

 

Этот показатель говорит  о том, какую мы получим доходность на 1 единицу риска. В нашем случае за 1 единицу риска  мы получим  доходность  равеной  0,6535.

 

 Коэффициент Шарпа = = 0,4226

 

Коэффициент Шарпа  показывает размер «премии за риск»: сколько процентов дополнительного  дохода можно получить на каждый процент  дополнительного риска при инвестировании в тот или иной фонд. Коэффициент Шарпа отличается от коэффициента альфа тем, что он сравнивает доходность ОФБУ не с движением какого-либо эталона, а с колебанием доходности самого фонда за анализируемый период. В нашем случае он показывает то, что за каждую единицу риска были получены 0,4226 единиц доходности сверх гарантированной безрисковой доходности.

Cov = = 0,5429

В нашем случае этот показатель говорит о том , что это ОФБУ  зависит от рынка.

Corr = =0,1093

Коэффициент корреляции - это статистический показатель, показывающий, насколько  связаны между собой колебания  значений двух других показателей (показатели альфа, бета). Т.к. значение этого коэффициента корреляции меньше 0,75, следовательно отсутствует связь между показателями .

 

Коэффициент бета показывает риск ОФБУ относительно рынка в прошедшем периоде, т.е в какой степени его доходность повторяла движение рынка в том сегменте, где инвестировал этот фонд. В нашем случае = 0,0413 это означает, что любые колебания рынка отразится на доходности ОФБУ только частично, в нашем примере - на 4,13% (в направлении движения рынка).

 

Этот показатель показывает какой вклад в доходность ОФБУ вносит его управляющий: на сколько процентов ему удается «обыгрывать» рынок. В данном случае больше 0, значит управляющий работает хорошо и приносит пайщикам доход в размере 0,0389.

2) Абсолют Доверие

r год=2,4072

Этот показатель показывает, какой доход принес фонд за определенный период. В нашем случае фонд принес доход в размере 2,4072.

G год= 30,7581

 

Этот показатель указывает  насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течении анализируемого периода. В нашем случае доходность фонда отклонялась на 30,7581.

 

= 0,0783

 

Этот показатель говорит  о том, какую мы получим доходность на 1 единицу риска. В нашем случае за 1 единицу риска  мы получим  доходность  равеной  0,0783.

Коэффициент Шарпа  = -0,0843

В нашем случае он показывает то, что за каждую единицу риска были получены – 0,0843 единиц доходности сверх гарантированной безрисковой доходности.

Cov = 0,4797

В нашем случае этот показатель говорит о том , что это ОФБУ  зависит от рынка.

Corr =0,0680

Т.к. значение этого коэффициента корреляции меньше 0,75, следовательно отсутствует связь между показателями .

 

В нашем случае = 0,0365 это означает, что любые колебания рынка отразится на доходности ОФБУ только частично, в нашем примере - на 3,65% (в направлении движения рынка).

 

Этот показатель показывает какой вклад в доходность ОФБУ вносит его управляющий: на сколько процентов ему удается «обыгрывать» рынок. В данном случае больше 0, значит управляющий работает хорошо и приносит пайщикам доход в размере 0,1366.

3)Абсолют Доходный

r год = 32,2392

 

Этот показатель показывает, какой доход принес фонд за определенный период. В нашем случае фонд принес доход в размере 32,2392.

G год = 10,5045

 

Этот показатель указывает  насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течении анализируемого периода. В нашем случае доходность фонда отклонялась на 10,5045.

 

= 3,0691

 

Этот показатель говорит  о том, какую мы получим доходность на 1 единицу риска. В нашем случае за 1 единицу риска  мы получим  доходность  равеной  3,0691.

Коэффициент Шарпа  = 2,5931

В нашем случае он показывает то, что за каждую единицу риска были получены 2,5931 единиц доходности сверх гарантированной безрисковой доходности.

Cov = 0,2640

В нашем случае этот показатель говорит о том , что это ОФБУ  зависит от рынка.

Corr = 0,1096

Т.к. значение этого коэффициента корреляции меньше 0,75, следовательно отсутствует связь между показателями .

 

В нашем случае = 0,0201 это означает, что любые колебания рынка отразится на доходности ОФБУ только частично, в нашем примере - на 2,01% (в направлении движения рынка).

 

Этот показатель показывает какой вклад в доходность ОФБУ вносит его управляющий: на сколько процентов ему удается «обыгрывать» рынок. В данном случае больше 0, значит управляющий работает хорошо и приносит пайщикам доход в размере 0,1204.

4)Валютный

r год = 78,6472

 

Этот показатель показывает, какой доход принес фонд за определенный период. В нашем случае фонд принес доход в размере 78,6472.

G год = 42,8817

 

Этот показатель указывает  насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течении анализируемого периода. В нашем случае доходность фонда отклонялась на 42,8817.

 

= 1,8340

 

Этот показатель говорит  о том, какую мы получим доходность на 1 единицу риска. В нашем случае за 1 единицу риска  мы получим  доходность  равеной  1,8340.

Коэффициент Шарпа  =1,7174

В нашем случае он показывает то, что за каждую единицу риска были получены 1,7174 единиц доходности сверх гарантированной безрисковой доходности.

Cov = -0,6793

В нашем случае этот показатель говорит о том , что это ОФБУ не зависит от рынка.

Corr =-0,0691

Т.к. значение этого коэффициента корреляции меньше 0,75, следовательно отсутствует связь между показателями .

 

В нашем случае = -0,0516 это означает, пай дешевеет при росте индекса и дорожает при его падении, но медленнее, чем меняется сам индекс.

 

Этот показатель показывает какой вклад в доходность ОФБУ вносит его управляющий: на сколько процентов ему удается «обыгрывать» рынок. В данном случае больше 0, значит управляющий работает хорошо и приносит пайщикам доход в размере 0,3367.

5)Доходный

r год = 215,7365

 

Этот показатель показывает, какой доход принес фонд за определенный период. В нашем случае фонд принес доход в размере 215,7365.

G год = 77,5724

 

Этот показатель указывает  насколько сильно значения доходности фонда отклонялись от своего среднего значения в течении анализируемого периода. В нашем случае доходность фонда отклонялась на 77,5724.

 

= 2,7811

 

Этот показатель говорит  о том, какую мы получим доходность на 1 единицу риска. В нашем случае за 1 единицу риска  мы получим доходность равеной 2,7811.

Коэффициент Шарпа  = 2,7166

В нашем случае он показывает то, что за каждую единицу риска были получены 2,7166 единиц доходности сверх гарантированной безрисковой доходности.

Cov = - 1,4299

В нашем случае этот показатель говорит о том , что это ОФБУ  зависит от рынка.

Corr = - 0,0804

Т.к. значение этого коэффициента корреляции меньше 0,75, следовательно отсутствует связь между показателями .

 

В нашем случае = -0,1087 это означает, пай дешевеет при росте индекса и дорожает при его падении, но медленнее, чем меняется сам индекс.

 

Этот показатель показывает какой вклад в доходность ОФБУ вносит его управляющий: на сколько процентов ему удается «обыгрывать» рынок. В данном случае больше 0, значит управляющий работает хорошо и приносит пайщикам доход в размере 0,9095.

6) Перспективный