CVP-анализ

Задание 2

 

Кейс-стади  по теме “CVP-анализ”

“Издание нового журнала”

 

 

Fosterjohn Press Ltd намеревается  начать издание нового журнала  по цене реализации 1 ф. ст. за экземпляр. Предполагается, что журнал будет расходиться тиражом 500 000 экз. в месяц, но вполне вероятно, что объем фактической продажи будет значительно отличаться от этой оценки.

Рассматриваются два метода печатания этого журнала, причем ни один из них не требует  дополнительных капитальных затрат. Приведем оценочные производственные издержки для каждого метода печатания, а также расходы на дополнительные мероприятия по маркетингу и организации сбыта в связи с реализацией нового журнала.

	Метод А	Метод В
Переменные  издержки, пенсов за 1 экз.	55	50
Постоянные  издержки производства данного журнала, ф. ст. в месяц	80 000	120 000

 

Полупеременные  издержки

Были получены следующие оценочные данные:

Количество  экземпляров	Ф. ст. в месяц	Ф. ст. в месяц
350 000	55 000	47 500
450 000	65 000	52 500
650 000	85000	62 500

 

Можно считать, что сумма постоянной составляющей полупеременных издержек останется неизменной для всего показанного диапазона производства.

В настоящее  время компания реализует журнал, освещающий темы, сходные с теми, которые будут представлены в  новом издании, и поэтому ожидается, что это отрицательно скажется на реализации уже издающегося журнала. Согласно оценке на каждые проданные десять экземпляров нового издания объем реализации существующего журнала сократится на один экземпляр. Данные об объеме реализации и издержках по издающемуся уже журналу следующие:

Объем реализации	220 000 экз. в  месяц
Цена реализации	85 пенсов за 1 экз.
Переменные  издержки	35 пенсов за 1 экз.
Постоянные  издержки производства данного журнала	80 000 ф. ст. в  месяц

 

А. Рассчитайте  для каждого метода печатания чистый прирост прибылей компании в результате издания нового журнала на каждый из следующих объемов издания:

500 000 экз. в  месяц

400 000 экз. в  месяц

600 000 экз. в  месяц

Б. Рассчитайте  для каждого метода печатания, насколько  объем реализации нового журнала мог бы сократиться по сравнению с ожидаемыми 500 000 экз. в месяц, прежде чем компания будет получать дополнительную прибыль от издания нового журнала.

В. Покажите, как изменяется средняя себестоимость при различных  объемах производства.

Г. Проведите анализ чувствительности.

Д. Приведите (коротко) любые выводы, которые можно сделать  из ваших расчетов.

 

Решение:

 

А. Прибыль, которую Fosterjohn Press Ltd получает от реализации старого журнала:

 

Pr_ст. = (0,85-0,35)*220000-80000 = 30000 (ф. ст.)

 

Рассчитаем для каждого метода печатания чистый прирост прибылей компании в результате издания нового журнала.

 

Метод A

 

объем издания	полупеременные  издержки
400000	65000
500000	85000
600000	85000

 

Метод B

 

объем издания	полупеременные издержки
400000	52500
500000	62500
600000	62500

 

∆Pr = Pr_нов. – Pr_ст.

 

1. Q = 500000 экз./месяц

 

1. Метод A:

∆Pr = (1−0,55)*500000−85000−80000−30000 = 30000 (ф. ст.)

 

2.  Метод B:

∆Pr = (1−0,5)*500000−62500−120000−30000 = 37500 (ф. ст.)

 

2. Q = 400000 экз./месяц

 

            2.1)     Метод A:

                                    ∆Pr = (1−0,55)*400000−65000−80000−30000 = 5000 (ф. ст.)

 

            2.2)      Метод B:

                                    ∆Pr = (1−0,5)*400000−52500−120000−30000 = -2500

 

3. Q = 600000 экз./месяц

 

3.1)      ∆Pr = (1−0,55)*600000−85000−80000−30000 = 75000 (ф. ст.)

 

3.2)      ∆Pr = (1−0,5)*600000−62500−120000−30000 = 87500 (ф. ст.)

 

Б. Pr_нов. = 0

 

Метод A

 

Q – 0,55Q – 80000 – 85000 = 0

 

Q = 165000 / 0,45 = 366666 (экз.)

Объем реализации нового журнала мог бы сократиться на 366666 экз.

 

Метод B

 

Q – 0,5Q – 120000 – 62500 = 0

 

Q = 182500 / 0,5 = 365000 (экз.)

 

Объем реализации нового журнала мог бы сократиться на 365000 экз.

 

В. Зависимость средней себестоимости  от различных объемов производства

 

 

 

• Метод A

TC	Q	TC/Q
172500	50000	3,45
200000	100000	2
227500	150000	1,52
255000	200000	1,28
282500	250000	1,13
310000	300000	1,03
337500	350000	0,96
365000	400000	0,91
412500	450000	0,90
440000	500000	0,88
467500	550000	0,85
495000	600000	0,83

• Метод B

TC	Q	TC/Q
197500	50000	3,95
222000	100000	2,22
247500	150000	1,65
272000	200000	1,36
297500	250000	1,19
322500	300000	1,08
347500	350000	0,99
372500	400000	0,93
407500	450000	0,91
432500	500000	0,86
457500	550000	0,83
482500	600000	0,80

 

 

 

 

 

 

 

Г. Рассмотрим в качестве базового следующий вариант:

 

Показатели	Метод A	Метод B
Объем реализации в месяц, экз.	500000
Переменные издержки, ф. ст./экз.	0,55	0,5
Полупеременные издержки, ф. ст./месяц	85000	62500
Постоянные издержки, ф. ст./месяц	80000	120000
Цена реализации, ф. ст./экз.	1
Предполагаемая прибыль, ф. ст.	75000

 

• Предположим, что руководство Fosterjohn Press Ltd повысит отпускную цену на 10%.

 

Показатели	Метод A	Метод B
Прибыль, ф. ст.	(1,1*1-0,55)*500000-85000- 80000=110000	(1,1*1-0,5)*500000-62500-120000=117500
Прирост прибыли, %	46,7%	56,7%

 

• Допустим, издательство увеличит тираж на 10%, т. е. на 50000 экз. Тогда прибыль изменится следующим образом:

 

Показатели	Метод A	Метод B
Прибыль, ф. ст.	(1-0,55)*500000*1,1-85000-80000=82500	(1-0,5)*500000*1,1-62500-120000=92500
Прирост прибыли, %	10%	23%

 

• Рассмотрим влияние увеличения постоянных издержек на 10% на прибыль.

 

Показатели	Метод A	Метод B
Прибыль, ф. ст.	(1-0,55)*500000-85000-1,1*80000=52000	(1-0,5)*500000-62500-1,1*120000=55000
Прирост прибыли, %	-30,6%	-26,6%

• Допускаем повышение на 10% переменных издержек на 1 экз. журнала

 

Показатели	Метод A	Метод B
Прибыль, ф. ст.	(1-0,55*1,1)*500000-85000-80000=32500	(1-0,5*1,1)*500000-62500-120000=42500
Прирост прибыли, %	-57%	-43%

 

• Предположим, повысились полупеременные издержки на 10%:

 

Показатели	Метод A	Метод B
Прибыль, ф. ст.	(1-0,55)*500000-85000*1,1-80000=51500	(1-0,5)*500000-62500*1,1-120000=61250
Прирост прибыли, %	-30%	-18%

 

Д. Выводы

 

1. При сравнении двух методов печатания получается, что при печатании тиража меньше 500000 экз./месяц становится ясно, что лучше использовать метод A, т. к. ∆Pr(A) > ∆Pr(B). Если изготавливать журналы количеством 500000 и более экз./месяц, то ∆Pr(B) > ∆Pr(A). Это означает, что выгоднее печатать методом B.
2. С ростом тиража журналов себестоимость изготовления 1 экз. уменьшается и наоборот.
3. Повышение отпускной цены журнала, увеличение объема реализации увеличивает прибыль компании. Но увеличение издержек отрицательно сказывается на динамике прибыли Fosterjohn Press Ltd.