Анализ кредитоспособности организации и оценка рисков

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» идет рост активов предприятия, что связанно с расширением деятельности предприятия и общее увеличение актива предприятия идет с 172822 млн.руб. в 2011г. до 309366 млн.руб. к 2013г. или на 136544 млн.руб., данный рост в основном связан с ростом долгосрочных активов предприятия с 96905млн.руб. в 2011г. до 166610 млн.руб. к 2013г., когда краткосрочные активы возросли с 75917 млн.руб. в 2011г. до 140756 млн.руб. к 2013г. или на 64839 млн.руб.

Далее отметим, что экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия. Структура долгосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. представлена на рисунке 2.1.

 

Рисунок 2.1 – Структура долгосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат»

за 2013 г., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

Отметим, что удельный вес в долгосрочных активах ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. приходится на основные средства – 98,97% и на вложения в нематериальные активы – 1,01%, что свидетельствует о развитии деятельности предприятии и приобретение и обновления основных средств предприятия.

Краткосрочные средства ОАО «Пинский мясокомбинат» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Анализ состава и структуры краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 – Наличие, состав и структура краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» в период 2011-2013г.

Виды краткосрочных  активов	2011г.		2012г.		2013г.		Отклонение за период 2013/2011гг., +/-
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
Краткосрочные активы	75917	100	124063	100	140756	100	64 839
1. Запасы и затраты	21800	28,72	51105	41,19	39167	27,83	17 367
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные активы	16010	21,09	23656	19,07	28125	19,98	12 115
затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	1098	1,45	1041	0,84	1314	0,93	216
готовая продукция и товары для реализации	4692	6,18	26408	21,29	9728	6,91	5 036
2. Расходы будущих периодов	265	0,35	335	0,27	380	0,27	115
3. Налоги по приобретенным ценностям	178	0,23	4	0,00	62	0,04	-116
4. Дебиторскeя задолженность	24890	32,79	45534	36,70	55214	39,23	30 324
5. Денежные средства	3982	5,25	2845	2,29	1484	1,05	-2 498
6. Прочие краткосрочные  активы	24802	32,67	24240	19,54	44449	31,58	19 647

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

 

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2011-2013г. идет увеличение краткосрочных активов предприятия с 75917млн.руб. в 2011г. до 140756 млн.руб. к 2013г., в основном за счет роста расходов предприятия в основном за счет роста дебиторской задолженности с 24890 млн.руб. в 2011г. до 55214 млн.руб. к 2011г., или на 30324 млн.руб. и ростом запасав и затрат с 21800 млн.руб. в 2011г. до 39167 млн.руб. к 2013г. Отметим, что в период 2011-2013гг. по ОАО «Пинский мясокомбинат» идет рост удельного веса дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на платежеспособность предприятия, отметим, что предприятии не лучше обстоит дело и с контролем за состоянием дебиторской задолженности, чему есть как объективные, так и субъективные причины. Действительно, растущее количество новых мелких покупателей, частная смена их организационной формы и нeзваний, объединение и, наоборот, отпочкование новых предприятий от действующих, безусловно, затрудняют работу бухгалтера, контролирующего состояние задолженности покупателей.

Структура краткосрочных активов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г. представлена на рисунке 2.2.

 

 

 

Рисунок 2.2 – Структура краткосрочных активов

ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2013 г., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

 

По ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2013г. удельный вес в структуре краткосрочных активов предприятия приходится на статью «дебиторская задолженность» в размере 39,23% на статью «прочие краткосрочные активы» в размере 31,58%, на запасы и затраты – 27,83% в 2013г.

Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО «Пинский мясокомбинат» представлена в таблице 2.4.

 

 

 

Таблица 2.4 – Динамика показателей оборачиваемости активов по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011г.	2012г.	2013г.	Темп роста за 2013/ 2011г., %	Отклонение 2013/2011г., +/-
1.Среднегодовая  стоимость  совокупных активов (долгосрочных и краткосрчных), млн р	172822	249630	307366	177,9	134 544
2. Среднегодовая стоимость  краткосрочных активов, всего, млн р.	75917	124063	140756	185,4	64 839
в том числе:
1.1. Запасов, млн р.	21800	51105	39167	179,7	17 367
1.2. Дебиторской задолженности, млн р.	24890	45534	55214	221,8	30 324
1.3. Денежных средств, млн  р.	3982	2845	1484	37,3	-2 498
3. Среднегодовая  стоимость  кредиторской задолженности, млн р.	35496	55822	89487	252,1	53 991
4. Выручка от реализации  продукции, товаров,работ, услуг, млн р.	409363	735962	864513	211,2	455 150
5. Оборачиваемость (количество  оборотов):
5.1. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	2,37	2,95	2,81	118,7	0,44
5.2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (краткосрочных  активов)	5,39	5,93	6,14	113,90	0,75
5.3. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	16,45	16,16	15,66	95,2	-0,79
5.4. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	102,80	258,69	582,56	566,7	479,75
6. Оборачиваемость в днях:
6.1. Совокупных активов	151,98	122,11	127,99	84,2	-23,99
6.2. Оборотных активов	66,76	60,69	58,61	87,8	-8,15
6.3. Дебиторской задолженности	21,89	22,27	22,99	105,0	1,10
6.4. Денежных средств	3,50	1,39	0,62	17,6	-2,88

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

Коэффициент оборачиваемости общего капитала  увеличивается на протяжении 2011-2013 гг. и в 2013 году составил 2,81 оборотов, что свидетельствует о снижении эффективности управления капиталом предприятия, такая же закономерность наблюдается и по оборотным средствам показатель оборачиваемости которого так же возрос с 5,39 раз в 2011г. до 6,14 раз к 2013г., что может привести к залеживанию продукции на складах предприятия. К положительной динамике можно отнести снижение оборачиваемости дебиторской зeдолженности. От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств. Уменьшение скорости оборота приводит к потребности дополнительного финансирования текущей деятельности предприятия для сохранения сложившегося уровня ликвидности.

Данные о структуре и динамике пассивов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг. представлены в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 — Данные о структуре и динамике пассивов ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг.

Статьи пассива баланса	2011г.		2012г		2013г		Отклонение за период 2013/2011гг., +/-
	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу	млн р.	% к итогу
1. Собственный капитал	101051	58,47	112774	45,18	120623	39,24	19572
В том числе:
1.1. Уставный фонд	18098	10,47	18993	7,61	21113	6,87	3015
1.2. Добавочный фонд	74910	43,35	96457	38,64	116059	37,76	41149
1.3. Нераспределенная прибыль	8043	4,65	-2676	-1,07	-16549	-5,38	-24592
2. Заемный капитал	71771	41,53	136856	54,82	186743	60,76	114972
В том числе:
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	6696	3,87	6864	2,75	6254	2,03	-442
2.2. Краткосрочные обязательства	65075	37,65	129992	52,07	180489	58,72	115414
Баланс	172 822	100,00	249630	100,00	307366	100,00	134544

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

На основании данных отметим, что по ОАО «Пинский мясокомбинат» в 2011-2013г. идет увеличение пассива предприятия с 172822 млн.руб. в 2011г. до 307366 млн.руб. к 2013г. данный рост связан в основном с ростом заемного капитала предприятия, который возрос с 71771 млн.руб. в 2011г. до 186743 млн.руб. к 2013г.

Данные о структуре пассива ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011- 2013 гг. представлены на рисунке 2.3.

 

Рисунок 2.3 - Данные о структуре пассива ОАО «Пинский мясокомбинат»

 за 2011- 2013 гг., %

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

 

На основании данных отметим, что удельный вес в пассиве ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011г. приходился на собственный капитала в размере 58,47%, когда к 2013г., идет обратная закономерность по ОАО «Пинский мясокомбинат» и удельные вес пришелся за заемный в размере 60,76%.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Показатели о ликвидности и плeтежеспособности по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг. представлены в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6 – Показатели о ликвидности и платежеспособности по ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2011-2013 гг.

Показатели	2011г.	2013г.	2013г.	Темп роста за 2013/ 2011г., %	Отклонение 2013/2011г., +/-
1. Долгосрочные активы, млн  р.	96905	125567	166610	171,93	69705
2. Краткосрочные активы, млн р.	75917	124063	140756	185,41	64839
3. Краткосрочные финансовые  вложения, млн р.	-	-	-	-	-
4. Денежные средства и  их эквиваленты, млн р.	3982	2845	1484	37,27	-2498
5. Краткосрочная дебиторская  задолженность, млн р.	24890	45534	55214	221,83	30324
6. Собственный капитал, млн  р.	101051	112774	120623	119,37	19572
7. Долгосрочные обязательства, млн р.	6696	6864	6254	93,40	-442
8.Краткосрочные обязательства, млн р.	172822	249630	307366	177,85	134544
9. Собственные оборотные  средства, млн р.	10842	-5929	-39733	-366,47	-50575
10. Показатели ликвидности:
10.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,023	0,011	0,005	20,95	-0,018
10.2. Коэффициент текущей  ликвидности	0,439	0,497	0,458	104,25	0,019
10.3. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,143	-0,048	-0,282	-197,66	-0,425
10.4. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	1,04	1,03	1,02	98,23	-0,018

Примечание - Источник: на основании отчетных данных предприятия.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2 . На конец 2011 года значение показателя составило 0,023 в 2013 году данный коэффициент сократился на 0,018 и составил 0,005, что с отрицательной стороны характеризует деятельность предприятия, так же отметим, что значение данного коэффициент ниже норматива, что говорит о том, что только 5% от общей суммы краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно. Достаточное низкое значение данного показателя связано со значительным ростом краткосрочных обязательств в рассматриваемом периоде.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации краткосрочными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации. На 01.01.2012 года значение коэффициента К1 составило 0,43, на 01.01.2014 г. данный показатель возрос до 0,45. На протяжении рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности не превышает норматив. Основной причиной роста данного показателя является рост оборотных активов, основной удельный вес в которых в рассматриваемом периоде приходится на дебиторскую задолженность.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных краткосрочных активов, необходимых для его финансовой устойчивости. За 2011-2013 гг. обеспеченность собственными оборотными средствами выше ниже нормативного покeзателя, что свидетельствует о том, что ОАО «Пинский мясокомбинат» не располагает достаточным количеством собственных средств для обеспечения устойчивого финансового положения.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. На конец отчетного периода значение коэффициента составило 1,02. Значение данного показателя свидетельствует о неспособности организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам в данном периоде показатели, рассчитанные за 2011–2013 гг., свидетельствуют о финансовой неустойчивости ОАО «Пинский мясокомбинат». Плохое финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями.

Финансовая устойчивость является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. Финансовое состояние организации является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Данные о финансовой устойчивости ОАО «Пинский мясокомбинат» представлены в таблице 2.7