Шпаргалка по "Инвестициям"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

45.  Инновационные  фонды, порядок их образования  и расходования.

ИФы образуются министерствами, гос. организациями, подведомственными респуб. органам гос. управления, учреждения ми,  подчиненными  Правительству РБ, за счет отч подведомственных им предпр в размерах,  ежегодно устанавливаемых Законом о госбюджете.

В настоящее время  отчисления в ИФы производятся в  размере до 0,25% от себестоимости  продукции (работ, услуг) с отнесением этих отчислений на себестоимость. СМ РБ устанавл повыш нормативы по отдельным министерствам и объединениям исходя из специфики их деятельности. Министерства и органы гос. управления могут уменьшать размеры отч в ИФы по подведомственным предприятиям, производящим отчисления, исходя из уровня их рентабельности.

Перечисление средств  в ИФы осуществляется в обязательном порядке в полном объеме начисленных средств на последнюю дату месяца, следующего за отчетным. Министерства и другие органы гос. управления ведут систематический контроль за правильностью отчислений средств в ИФы и за их целевым использованием. Министерства и др.органы гос. управления разрабатывают и утверждают сметы доходов и расходов средств ИФ-ов, а их копии представляют в Министерство экономики и Министерство финансов.

В смете доходов и  расходов определяются основные направления расходования средств ИФ-ов. Средства ИФ используются для финансирования гос., отраслевых и региональных научно-технических программ, отдельных научно-технических и инновационных проектов.

За счет средств ИФ-ов финансируются: ♦  мероприятия по развитию производства продукции (работ, услуг), вкл. научно-исследовательские, опытно-конструкторские, опытно-технологические работы и освоение новых видов наукоемкой продукции; ♦  мероприятия по расширению, реконструкции, технич. перевооружению, новому строительству; ♦приобретение оборудования, не входящего в сметы строек, проектно-изыскательских работ; ♦мероприятия по улучшению экологии; ♦выполняемые на договорной основе важнейшие научно-исследовательские, опытно-конструкторские,  опытно-технологические работы и освоение новых видов наукоемкой продукции, направленные на реализацию приоритетных межотраслевых и отраслевых научно-технических направлений; ♦отдельные отраслевые научно-технические и инновационные проекты; ♦развитие  научно-технической  информации,  проведение научных и научно-практических мероприятий (конференций, семинаров, выставок); ♦работы в области рекламно-издательской деятельности по пропаганде научных и научно-технических достижений; ♦отраслевые программы по энергосбережению; ♦возмещение   потерь   банкам-агентам   за  предоставление льготных кредитов на финансирование мероприятий по энергосбережению, а также уплата %ов по льготным кредитам, предоставленным конверсионным предприятиям; ♦инвестиционные проекты конверсионных мероприятий; ♦разработка  бизнес-планов  инвестиционных  проектов и др. цели, предусмотренные в ежегодно утверждаемом Положении о порядке формирования и использования средств ИФ.

46. Лизинг как  эффективный метод финансирования  инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования.

Лизинг(Л) является одним  из направлений финансирования затрат на приобретение оборудования и недвижимости. Он появился в начале 50-х годов XX в. в США, а с 60-х годов — в Зап. Европе и получил широкое распространение во многих странах мира. Возникновение и развитие Л. обусловлено значительными потребностями в инвестициях в условиях научно-технического прогресса и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов инвестирования — использования собственных, заемных и других средств.

К Л., как правило, прибегают, когда нет возможности получить кредит для закупки оборудования и другого имущества либо предполагается израсходовать собственные и заемные средства иным образом. Л-вый механизм финансирования позволяет ускорить процесс обновления ОПФ, расширяет рынок сбыта для производителей и поставщиков оборудования, снимает нагрузку с гос-ва при финансировании отдельных отраслей экономики. С помощью Л. повышается эффективность инвестиций, усиливается контроль за их целевым расходованием. Его применение способствует привлечению иностранных инвестиции через поставку зарубежного оборудования.

Л. - передача имущества  во временное пользование с постепенной оплатой его стоимости, услуг ЛД и %а и является способом воспроизводства ОФ в виде финансовой аренды. Это форма товарного (имущественного) кредита.

Л. имеет общие черты  и различия со сходными видами финансирования. ( сравнение лизинга и аренды, кредита)

Финансовый  лизинг должен обладать следующими признаками: ♦  срок заключения договора составляет не менее 1 года; ♦  возмещение ЛДлю стоимости объекта Л. составляет не менее 75% от его первоначальной (восстановительной) стоимости.

Договор Л., условия кот. не были выполнены субъектами, в  результате чего объект возвращается ЛД, считается досрочно прекращенным.

При оперативном лизинге Лый платеж в течение действия договора Л. возмещает ЛДлю стоимость объекта Ла лишь в размере 75% его первоначальной стоимости. По истечении договора Ла ЛП возвращает ЛДлю объект Ла. Т.обр., последний может передаваться в Л. многократно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

47. Кредит банка  как ист-к фин-ния инв-ций, его  преим-ва. Банк. кредит имеет очевидные преим-ва перед др. ист-ками финанс-ния. Нередко кредит-ние явл-тся более оперативным и удобным методом получения необх-мых ден. ср-ств, чем выпуск акций и обдигаций. Кредит-ние предполагает взаимосвязь м/у фактич. окупаемостью капит. вложений и возвратом кредита, требует использ-ния высокоэфф-ных инвестиц. проектов. Возвр-сть и платность кредита повышают ответств-сть кредитопол-лей за соблюдение нормативных сроков осущ-ния проектов и освоение введенных произв-ных мощностей, рациональное исп-ние заемных ср-ств.

Кредиты, предоставляемые коммерч. банками, по целевому напр-нию класс-тся на кратко- и долгосрочные. Для фин-ния инвестиц. проектов обычно исп-тся долгоср. кредиты, предост-мые на цели, связанные с созданием и движением долгоср. активов (осн. фондов). Но кредит может быть инвестиционным и при сроке менее двенадцати месяцев, если он выдан на финан-ние быстроокупаемых меропр-тий.

Ресурсами для инвестиц. кредит-ния служат собств. ср-ства коммерч. банков, привлеченные ими ср-ства юр. и физ. лиц (за вычетом перечисленных в фонд обязат. резервов), централиз-ные ресурсы НБ РБ и гос. централиз. инвестиц. ресурсы, полученные ин. кредиты. В целях концентрации и увеличения долгоср. рес-сов НБ-ом создан спец. инвестиц. фонд, формируемый за счет ежеквартальных отчислений от прибыли НБ, раз-р которых опред-тся Советом директоров. Сред-ва указанного фонда исп-тся для поддержания ресурсной базы комм. банков, осущ-щих кредит-ние высокоэфф-ных инвестиц. проектов (основанных на новых и высоких технологиях, напр-ных на повышение экспортного потенциала и др.), крестьянских хоз-ств в период их становления и раз-тия, а также для вложения в уставные фонды банков, инвестиц-нных, финансово-кредитных учреждений и др. орг-ций с целбю расширения источников кредитных рес-сов. Право на получение центр-ных рес-сов НБ имеют комм. банки, соблюдающие установленные экон. нормативы, выполн-щие резервные требования, своевременно предст-щие отчетность и не имеющие задолж-сти по кредитам.

Следует отметить, что  используемые ресурсы существенно  влияют на орг-цию кредитных отн-ний. При кредит-нии за счет собств-ных и привл-ных ср-ств комм. банк самост-но осущ-ет выбор кредитопол-ля и инвестиц-го проекта, формирует условия кредитной сделки (сумму, срок кредита, раз-р процентной ставки, ответств-сть сторон и т.д.) без какого-либо вмешат-ва гос. органов в выбор и реал-цию этих условий. Получат инвестиц. кредита м.б. кредитоспособные юр. и физ. лица, ИП.

49. Предоставление  и погашение инвестиционного  кредита. Сопровождение выданного  кредита банком.

ЮЛ представляет в банк пакет требуемых документов. Перечень предст док зависит от того, является обратившееся лицо клиентом данного банка или его тек счет открыт в другом банке, от валюты, от содержания инв проекта: приобретение машин и оборудования, реконструкция; новое стр-во; реализация проекта в рамках государственных программ по решению Прав-ва, Президента РБ.

Осн документы:

- письм ходатайство  на имя рук-ля банка о предоставлении кредита с указанием цели, сроков, суммы кредита, обеспечения - заявку на кредит - бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату и за предыдущий год с приложениями  - контракты (предконтрактные соглашения) на поставку оборудования, сырья - графики производства работ и поставки оборудования -бизнес-план с детальной проработкой кредитуемого проекта, обоснованием эффективности и окупаемости проекта - при выдаче кредита в ин валюте данные о поступлении и исп вал средств - док по обесп исполнения обяз-в по кред договору. В настоящее время размер обеспечения инв кредита каждый банк устанавливает индивидуально!!!

Банк наблюдает выданный кредит на протяжении срока кредитования:

- за своевременное  погашение кредита и уплаты %

- за измен фин состояния и кредитоспос кредитопол с целью принятия корректирующих действий, направл на минимизацию потерь, связанных с риском невозврата кредита и неуплаты процентов

- банк осущ контроль  за ходом реализации инв проекта  в соответствии с бизнес-планом, проектно-сметной док, с соответствующими  договорами, за выходом предприятия  на запланированные мощности

- за целевым использованием средств, если предусмотрено кредитными договорами

- за достоверностью  объемов выполненных работ и  правильностью их оплаты

- за состоянием залогового  обеспечения.

Погаш инв кредита и % начинается после завершения проекта и приемки объекта в эксплуатацию. Источником погашения является прибыль, полученная от внедрения инвестиционного проекта, а в случае ее недостачи – прибыль от общих результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и амортиз отчисления.

Сроки и периодичность  погашения кредита определяются по договоренности банка с кредитополучателем исходя из нормативной окупаемостикредита, срока пользования кредитом, кредитного риска, сумм и периодичности поступления выручки на текущий счет кредитополучателя, других предусмотренных в кредитном договоре.

Первоначальный платеж по основному долгу производится, как правило, по истечении месяца после приемки объекта в эксплуатацию за счет планируемой прибыли. С согласия кредитополучателя этот платеж может  быть установлен на более ранние сроки  за счет прибыли.

Проценты уплачив при каждом платеже по инв кредиту. Процентные ставки могут устанавливаться ниже рыночных, если коммерческому банку предоставлены гарантии по возмещению потерь, связанных с льготным кредитованием за счет средств гос бюджета.

 

 

 

 

 

48. Объекты  и условия банковского инвестиционного кредит-ния. Перечень объектов инвестиционного кредит-ния достаточно разнообразный. Так, юр. лицам и ИП кредит предост-тся на следующие цели:

- капит. зат-ты на  новое строит-во объектов произв-ного  и непроизв-ного назначения, реконст-цию, техн. перевоор-ние и расширение действ-го пр-ва;

- приобретение готовых  и незавершенных строительством  зданий и сооружений, включая  выкуп гос. им-ва;

- приобретение оборудования, машин и механизмов;

- зат-ты на создание и освоение новых видов продукции, технологий, интеллект. ценностей;

- др. объекты.

Физ. лица могут получить кредит на стр-во, ремонт, реконстр-цию  и покупку недвиж-сти (жилья, садовых  домиков, гаражей)

Инвестиц. кредиты предост-тся  в белорусских рублях и ин. валюте с соблюдением принципов банк. кредит-ния: срочности и возвр-сти, целевой напр-сти, обеспеченности и платности. Выдача кредита в ин. валюте юр. лицам произв-тся на реал-цию высокоэфф-ных, валютоокупаемых инвестиц-ных проектов и др. экономически выгодных мер-тий, обеспечив-щих поступление валютной выручки.

50. Консорциальное  и синдицированное кредитование  инвестиционных проектов

Кредит инв прог и проектов требует, как правило, больших сумм и продолжительных сроков. Выдача крупного инвестиционного кредита может оказаться невозможной для одного банка из-за недостаточности ресурсов и по другим причинам. Выходом из такой ситуации может стать кредитование проекта за счет ресурсов нескольких банков. После ознакомления с пакетом документов, предоставленных заявителем, банк может предложить ему кредитование на консорциальной или синдицир основе.

Консорц и синдицир кредиты  не являются самост видами кредита. Они  базируются на общих принципах кредитования, меняются лишь механизм привлечения  ресурсов и техника предоставления кредита.

Консорц кредит –кредит, предоставл одному кредитополучателю  группой банков, объединивших свои временно свободные ресурсы для  совместного кредитования проекта. Кредитн ресурсы предоставл-ся через один ведущий банк (банк-агент). Привлечен им ресурсы банков участников не являются межбанковск кредитами.

Синдицированное кредитование – разновидность консорциальных кредитов, но с некоторыми особенностями.

Участн синдицир кредита  являются банк-агент (обслуживающий  текущий счет кредитополучателя и принявший его проект к финансированию) и несколько банков-участников, объединившихся для совместного фин-ния и софин инв проекта. В отличие от консорц кредита, дог о совместной деятельности по предоставлению синдицир кредита не заключается.

Консорц и синдицир кредитование позволяют формир мощные фин. потоки, способствовать увеличению возможн банк системы в части кредитов крупномасштабн проектов, позволяют укрепить сотр-во между банками, снизить риски экон. деятельности. В эк развитых странах банковские консорциумы и синдикаты создаются при осуществлении проектного фин. Они тесно взаимод с промыш корпор и нередко постепенно переходят в фин-промышл. группы. Такое образование взаимовыгодно для всех участников. Инвесторы получают фин. поддержку от консорциумов и синдикатов, а банки размещают свои ресурсы с минимальным кредитным риском. Синдицир кредит-е позволяет разделить риск и мин его для каждого банка.