Виды рисков и управление

2011 года на 5,4 %.

Таблица 4. Краткосрочная торговля и прочая дебиторская задолженность.

	30сентября 2013г	31декабря 2012г
Торговая дебиторская задолженность	12808376	13133068
Прочая дебиторская задолженность	7128138	7393875
Минус: резерв по сомнительной торговой дебиторской задолженности	(4563924)	(5443464)
Минус: резерв по прочей дебиторской задолженности	(3658599)	(3485886)
Итого	11713991	11597593

 

   Средняя техническая скорость в грузовом движении в 2012 году составила 49,03 км/ч, что выше факта 2011 года на 1,0 %, что свидетельствует о повышении скорости движения по перегонам. среднесуточная производительность локомотива составила 1 735 тыс. тонно-км брутто, что выше факта 2011 года на 1,5 %. рентабельность деятельности по итогам 2012 года составляет 16,8 %, что ниже факта прошлого периода на 5,4 процентных пункта в связи со снижением чистого дохода. доходы от основной деятельности возросли на 13,2 %, из них доходы от грузовых перевозок на 13,6 % за счет:

• роста объема грузооборота на 5,5 %;

• роста тарифов с 1 апреля 2012 года в среднем на 14,9 %, изменением  коэффициентов к ставкам в тарифной политике на 2012 год в транзитном сообщении.

 

2.3. Оценки эффективности  методов управления риска на  предприятии

Эффективность управления рисками финансовой  деятельности предприятия характеризуется с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.

Проведем анализ деловой активности и рентабельности предприятия по следующим этапам:

1)анализ показателей  деловой активности;

2)анализ финансовых  результатов предприятия.

3)анализ показателей  рентабельности.

Анализ показателей деловой активности приведен в таблице 6

Таблица 6 – Анализ показателей деловой активности

Показатели	Значение			Изменения			Темпы прироста, %
	2011 год	2012 год	2013 год	2011/	2012/	2013/	2011/	2012/	2013/
				2010	2011	2012	2010	2011	2012
Выручка от реализации, тыс. тенге	106261	136623	134670	30362	-1953	28409	28,57	-1,43	26,74
Дебиторская задолженность, тыс. тенге	187189	284565	301427	97376	16862	114238	52,02	5,93	61,03
Запасы, тыс. тенге	224824	461203	412186	236379	-49017	187362	105,14	-10,63	83,34
Кредиторская задолженность, тыс. тенге	312877	662337	708007	349460	45670	395130	111,69	6,90	126,29
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	0,568	0,480	0,447	-0,088	-0,033	-0,121	-15,42	-6,94	-21,30
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	642,983	760,240	816,966	117,257	56,727	173,984	18,24	7,46	27,06
Оборачиваемость запасов, обороты	0,473	0,296	0,327	-0,176	0,030	-0,146	-37,32	10,29	-30,87
Оборачиваемость запасов, дни	772,257	1232,143	1117,160	459,887	-114,984	344,903	59,55	-9,33	44,66
Продолжительность операционного цикла, дни	1415,239	1992,383	1934,126	577,144	-58,257	518,887	40,78	-2,92	36,66
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	0,340	0,206	0,190	-0,133	-0,016	-0,149	-39,26	-7,79	-43,99
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	1074,712	1769,489	1918,931	694,777	149,442	844,219	64,65	8,45	78,55
Продолжительность финансового цикла	340,527	222,893	15,194	-117,634	-207,699	-325,333	-34,54	-93,18	-95,54

На основании данных таблицы 6 видно, что за анализируемый период оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 0,568 оборота до 0,447 оборота. Это связано с более сильным ростом дебиторской задолженности по сравнению с выручкой от реализации продукции. В результате продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за анализируемый период выросла на 173,984 дня.

Оборачиваемость запасов за анализируемый период снизилась на 0,146 оборота. В итоге продолжительность одного оборота запасов выросла за анализируемый период на 344,903 дня.

В результате роста продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и запасов продолжительность операционного цикла выросла на 518,887 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия снизилась на 0,149 оборота. В результате продолжительность одного оборота кредиторской задолженности выросла на 844,219 дней.

Продолжительность финансового цикла на предприятии сократилась на 325,333 дня за счет роста продолжительности оборота кредиторской задолженности.

Таким образом, за анализируемый период изменение одного оборота оборотных активов и кредиторской привело к высвобождению средств из оборота.

Анализ сумм, вовлекаемых в оборот и высвобождаемых из оборота, приведен в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ влияния оборачиваемости на вовлечение денежных средств в оборот (высвобождение из оборота)

Показатели	Изменение оборачиваемости, дни			Однодневная реализация, тыс. тенге			Вовлечение (-), высвобождение денежных средств (+)
	2011/	2012/	2013/	2011год	2012 год	2013 год	2011/	2012/	2013/
	2010	2011	2012				2010	2011	2012
Дебиторская задолженность	117,26	56,73	173,98	291,13	374,31	368,96	34137	21233	64193
Запасы	459,89	-114,98	344,90	291,13	374,31	368,96	133885	-43039	127255
Операционный цикл	577,14	-58,26	518,89	291,13	374,31	368,96	168021	-21806	191448
Кредиторская задолженность	694,78	149,44	844,22	291,13	374,31	368,96	202268	55938	311482
Финансовый цикл	-117,63	-207,70	-325,33	291,13	374,31	368,96	-34246	-77744	-120034

На основании данных таблицы видно, что рост продолжительности одного оборота дебиторской задолженности за анализируемый период на 173,98 дней привел к высвобождению средств из оборота в сумме 64193 тыс.тенге. Рост продолжительности одного оборота запасов на 344,90 дней привел к высвобождению из оборота 127255 тыс. тенге.

В результате произошел рост продолжительности операционного цикла, который привел к высвобождению 191448 тыс.тенге. из оборота.

В результате роста продолжительности оборота кредиторской задолженности из оборота было высвобождено 311482 тыс.тенге.

Таким образом, финансовый цикл предприятия сократился на 325,33 тыс.тенге. в основном за счет роста продолжительности оборота кредиторской задолженности, что привело к вовлечению в оборот 120034 тыс.тенге.

Проведенный анализ показателей оборачиваемости свидетельствует, что предприятие финансирует свою деятельность все с большей степени, вовлекая в оборот кредиторскую задолженность, что приводит к значительному росту финансового риска его деятельности.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов

Показатели	Значение, тыс. тенге			Изменения, тыс. тенге			Темпы прироста (снижения), %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011/	2012/	2013/	2011/	2012/	2013/
				2010	2011	2012	2010	2011	2012
Выручка от реализации	106261	136623	134670	30362	-1953	28409	28,57	-1,43	26,74
Себестоимость услуг	89968	119371	118825	29403	-546	28857	32,68	-0,46	32,07
Прибыль от реализации	16293	17252	15845	959	-1407	-448	5,89	-8,16	-2,75
Прочие расходы	1512	1351	1818	-161	467	306	-10,65	34,57	20,24
Прибыль до налогообложения	14781	15901	14027	1120	-1874	-754	7,58	-11,79	-5,10
Налог на прибыль	3547	3816	2805	269	-1011	-742	7,58	-26,49	-20,92
Чистая прибыль	11234	12085	11222	851	-863	-12	7,58	-7,14	-0,11

На основании данных таблицы 8 видно, что за анализируемый период прибыль предприятия снизилась на 2,75% в основном за счет ее снижения в 2011 году по сравнению с 2010 годом на  448 тыс. тенге или на 8,16%.

Прочие расходы предприятия выросли за анализируемый период на 306 тыс. тенге или на 20,24% за счет их роста в 2011 году на 34,57%.

В итоге за счет снижения прибыли от реализации на 2,75% и роста прочих расходов на 20,24% прибыль до налогообложения за анализируемый период снизилась на 754 тыс. тенге или на 5,10% за анализируемый период.

За счет снижения прибыли от реализации и снижения налоговой ставки налога на прибыль в 2011 году с 24% до 20% чистая прибыль предприятия снизилась лишь на 0,11%.

Таким образом, анализ финансовых результатов предприятия показал, что в целом эффект от деятельности предприятия ухудшился, так как снизилась прибыль от реализации, прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия. Основным фактором снижения финансовых результатов предприятия стал рост расходов от его деятельности.

Анализ показателей рентабельности основной деятельности приведен в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ показателей рентабельности основной деятельности

Показатели	Значение			Изменения			Темпы прироста, %
	2010 год	2011 год	2012 год	2011/	2012/	2013/	2011/	2012/	2013/
				2010	2011	2012	2010	2011	2012
Выручка от реализации, тыс. тенге	106261	136623	134670	30362	-1953	28409	28,57	-1,43	26,74
Себестоимость продукции, тыс. тенге	89968	119371	118825	29403	-546	28857	32,68	-0,46	32,07
Прибыль от реализации, тыс.тенге.	16293	17252	15845	959	-1407	-448	5,89	-8,16	-2,75
Рентабельность продукции, %	18,11	14,45	13,33	-3,66	-1,12	-4,78	-20,20	-7,73	-26,37
Рентабельность продаж, %	15,33	12,63	11,77	-2,71	-0,86	-3,57	-17,65	-6,82	-23,26

На основании данных таблицы 9 видно, что рентабельность продукции предприятия снизилась на 26,37% за счет снижения прибыли от реализации в на 2,75% и роста себестоимости продукции на 32,07%.

Рентабельность продаж предприятия снизилась на 23,26% за счет снижения прибыли от реализации продукции на 2,75% и роста выручки от реализации продукции на 26,74%.

Деловая активность характеризует эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения интенсивности использования его ресурсов. Частным случаем показателей деловой активности являются коэффициенты оборачиваемости. Они характеризует влияние интенсивности использования средств предприятия и их источников на оборот предприятия и их текущие финансово-эксплуатационные потребности, так как ускорение оборачиваемости приводит к дополнительному вовлечению денежных средств в оборот и соответственно ведет к росту его ликвидности и платежеспособности.[11]

Показатели рентабельности характеризуют общую эффективность финансовой деятельности предприятия. Их расчет базируется на данных о финансовых результатах предприятия.

Таким образом, анализ показателей рентабельности деятельности предприятия показал, что эффективность его основной деятельности снижается.

Анализ показателей рентабельности капитала приведен в таблице 10.

 

 

 

 

Таблица 10 – Анализ рентабельности капитала

Показатели	Значение			Изменения			Темпы прироста, %
	2010год	2011год	2012 год	2011/	2012/	2013/	2011/	2012/	2013/
				2010	2011	2012	2010	2011	2012
Прибыль до налогообложения, тыс. тенге	14781	15901	14027	1120	-1874	-754	7,58	-11,79	-5,10
Чистая прибыль, тыс. тенге	11234	12085	11222	851	-863	-12	7,58	-7,14	-0,11
Собственный капитал, тыс.тенге.	136264	137115	136252	851	-863	-12	0,62	-0,63	-0,01
Активы, тыс. тенге	552084	915514	872153	363430	-43361	320069	65,83	-4,74	57,97
Рентабельность собственного капитала, %	10,85	11,60	10,29	0,75	-1,30	-0,55	6,91	-11,23	-5,09
Чистая рентабельность собственного капитала, %	8,24	8,81	8,24	0,57	-0,58	-0,01	6,91	-6,55	-0,10
Рентабельность активов, %	2,68	1,74	1,61	-0,94	-0,13	-1,07	-35,13	-7,40	-39,93
Чистая рентабельность активов, %	2,03	1,32	1,29	-0,71	-0,03	-0,75	-35,13	-2,53	-36,77